Asymptotic expansion for interest rates with non-gaussian dependent innovations

Takayuki Shiohama*, Kenichiro Tamaki

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研究成果: Chapter

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抄録

We consider the effect on zero-coupon bond price and option valuation when a short rate model has non-Gaussian dependent innovations. Higher-order asymptotic theory enables approximate bond price formula and zero-coupon bond option price formula to be obtained. Some numerical examples are presented, where the process of innovation follows a particular model. These examples indicate that non-Gaussianity and dependence of innovations have a great influence on both zero-coupon bond price and option valuation.

本文言語English
ホスト出版物のタイトルInterest Rates
ホスト出版物のサブタイトルTerm Structure Models, Monetary Policy, and Prediction
出版社Nova Science Publishers, Inc.
ページ19-61
ページ数43
ISBN(印刷版)9781613247204
出版ステータスPublished - 2013 1月 1

ASJC Scopus subject areas

  • 経済学、計量経済学および金融学(全般)
  • 社会科学一般

フィンガープリント

「Asymptotic expansion for interest rates with non-gaussian dependent innovations」の研究トピックを掘り下げます。これらがまとまってユニークなフィンガープリントを構成します。

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